股票00898 证交所应全力避免技术故障，提升核心竞争力

　　9月27日，上交所发布公告称，“今日开盘后，本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况，并导致交易受到影响；经处置，股票竞价交易于11点13分起逐步恢复。对于该异常情况的发生，本所深表歉意。”

1. 东方财富网：东方财富网是国内最大的财经门户网站之一，提供丰富的股票配资经验分享、实时行情、研究报告等信息。

　　随后，上交所定于9月29日(周日)，组织开展竞价、综业等平台相关业务测试。

　　证交所高度依赖计算机、网络、软件等技术，而这些方面都可能发生故障，从而引发交易异常。比如：2020年8月，新西兰证交所曾连续5个交易日遭遇“黑客”攻击，而被迫“宕机”；2010年11月5日10时16分左右，上交所交易系统出现“堵单”状况，11时30分，上交所发布公告称，因技术原因暂停当日的ETF的申购和赎回；2002年07月05日，深交所因通信系统故障，上午紧急停市，下午才恢复交易。

　　引发证交所交易异常情况的原因，通常包括不可抗力、意外事件、技术故障等。不可抗力包括严重自然灾害等情形；意外事件包括火灾或电力供应出现故障等情形；技术故障包括通信系统中的网络、硬件设备、应用软件等无法正常运行，主备系统切换出现意外，通信系统被非法侵入等情形。

　　显然，证交所的技术故障，只要证交所高度重视、提前做好各项准备工作，一般是可以避免发生的。

　　交易所应尽量减少技术故障，防范相关风险。

　　按笔者浅见，这方面或应从以下几方面加以完善或防范：一是完善硬件设施。要建设备用系统，甚至不止一套备用系统，一套系统发生故障，就切换启用备用系统；二是减少软件漏洞。交易软件要经过充分测试，尽量避免软件BUG。有时备用系统可能难以启用、成为摆设，这也可能主要是因为软件存在问题，或需在非交易日对备用系统也进行定期测试；三是要做好应急预案。有了应急预案，一旦出现技术故障，就可及时有效应对，包括采取临时停市等措施，一方面可确保市场公平有序，另一方面为全力抢修赢得时间及时恢复交易。

　　交易所发生系统故障，是否应该承担民事责任，这是各方比较关注的。事实上，新《证券法》第111条规定，因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，证交所可采取技术性停牌、临时停市等处置措施。证券交易结果出现重大异常，影响市场公平的，证交所可采取取消交易等措施。证交所对其依规采取措施造成的损失，不承担民事赔偿责任，但存在重大过错的除外。

　　如果是因为黑客攻击、投资者故意塞单等因素导致上交所成交确认缓慢，本次故障上交所应该是不存在重大过错，无需承担民事责任。至于交易所需要承担民事赔偿责任情形，这方面沪深证交所其实也有专门资金支持、即证交所风险基金，该基金可用于弥补证交所重大经济损失，防范与证券交易所业务活动有关的重大风险事故，保证证券交易活动正常进行。按2016年《证券交易所风险基金管理暂行办法》，其资金来源，包括交易所收取交易经手费的20%、交易所收取席位年费的10%等；当然，基金净资产若达到或超过10亿元后，下一年度就不能再提取上述两类资金。考虑到证券交易规模可能逐年增加、未来需要承担民事责任的规模也可能较大，建议这个基金的规模至少应做到200亿元，方可有效应对证交所的潜在风险。另外若证交所予以赔偿，之后还应当向有关责任方适当追偿。

　　当前，A股市场经过长期低迷后终于扬眉吐气大幅暴涨，股民投资信心得到极大修复，在此关键时期，交易所的交易系统千万不能掉链子，这次算是敲了警钟。交易所要全力维护证券交易安全，这是交易所核心竞争力的一个体现，要加强对交易系统的检查、维护、测试，完善应急预案，强化制度建设，将可能爆发的风险尽量消化在萌芽状态股票00898，对此，A股三家交易所或许哪家也不能掉以轻心。